Cómo cambiaron las regulaciones tras el caso de Bernie Madoff
Cambios en las regulaciones e impacto en AML tras la condena de Bernie Madoff
Han pasado 15 años desde la condena a Bernie Madoff por dirigir el esquema Ponzi más grande conocido en la historia.
Fue sentenciado en 2009 a 150 años de prisión por defraudar aproximadamente 65 mil millones de dólares.
Aquello llevó a fortalecer las medidas regulatorias en los años posteriores, a pesar de que, a día de hoy, todavía enfrentamos brechas significativas en las regulaciones de PBC/FT.
Cómo funcionaba el esquema de Madoff
Madoff captaba inversores, gracias a su influencia, prometiendo rendimientos consistentemente altos y seguros.
En lugar de invertir el dinero como prometía, Madoff usaba los fondos de nuevos inversores para pagar a los inversores anteriores.
Al pagar a los inversores antiguos con el dinero de los nuevos, creaba la ilusión todas las inversiones eran rentables.
Madoff además falsificaba estados de cuenta y documentos para mostrar inversiones y ganancias inexistentes.
Su esquema se basaba en recomendaciones “boca a boca”, lo que dificultaba aún más la detección del esquema por parte de los reguladores.
Se estima que el esquema de Bernie Madoff estuvo en activo durante 17 años aprox.
La crisis financiera global de 2008 provocó una avalancha de solicitudes de retiros, lo que finalmente destapó el fraude.
Cómo la trama de Madoff pasó inadvertida
Al operar a través de una entidad gestora de inversiones, los bancos de los “clientes” de Madoff, veían estas transacciones como parte de operaciones normales de inversión.
Madoff usaba una estructura de operaciones compleja y opaca, dificultando que las autoridades rastrearan el flujo de dinero. La SEC inició varias investigaciones, pero fueron insuficientes.
Los bancos y otras instituciones financieras no compartían información de manera efectiva, limitando la posibilidad de detectar un patrón fraudulento.
Madoff se basaba en su red de contactos cercana y referencias de “boca a boca”, lo que le hacía parecer más confiable.
Intensificación de las regulaciones tras el escándalo
(EU) Directiva de Prevención de Blanqueo de Capitales:
La Tercera Directiva contra el Blanqueo de Capitales (AMLD3) ya estaba en vigor desde 2005, pero se reforzaron sus mecanismos y su implementación se intensificó tras el caso de Madoff.
Enfoque en mejorar la identificación de clientes y la due diligence.
(EU) Refuerzo de la supervisión financiera:
Los reguladores nacionales intensificaron la vigilancia sobre los fondos de inversión y las actividades de gestión de activos.
Se llevaron a cabo auditorías más frecuentes y rigurosas.
(EE.UU.) Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street:
Promulgada en 2010, las discusiones y la elaboración de esta ley comenzaron inmediatamente después de la crisis financiera y el escándalo de Madoff.
Trajo multitud de nuevas medidas para aumentar la transparencia y la responsabilidad en el sector financiero.
Se crea la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) para proteger a los consumidores de prácticas financieras abusivas.
(EE.UU.) Refuerzo de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC):
La SEC implementó reformas internas para mejorar sus procedimientos de auditoría e investigación de fraudes financieros.
(EE.UU.) Mejoras en los requisitos de reporte SAR:
Se incrementaron las obligaciones para que las instituciones financieras reporten actividades sospechosas al FinCEN.
Mejora en la capacidad de detección de fraudes y blanqueo de capitales.
Mirando hacia el futuro y el enfoque de Singapur
A día de hoy, una alerta en un banco todavía no es conocida en tiempo real por los reguladores y otros bancos.
Como antes decía, esta comunicación deficiente es una de las culpables del éxito del esquema de Madoff.
Y aunque hemos tenido mejoras en la colaboración e intercambio de información, el problema persiste.
La Autoridad Monetaria de Singapur lanzó el 1 de abril de 2024 una plataforma digital (COSMIC) para el intercambio de información sobre actividades sospechosas entre bancos y otras instituciones financieras.
Esta iniciativa busca mejorar en Asia lo que llevamos muchos años pidiendo en Europa, una mayor colaboración entre los organismos reguladores e instituciones financieras.
Hasta que el enfoque colaborativo no sea la norma en todo el mundo, la astucia del criminal seguirá prevaleciendo.
Este enfoque también implica armonizar lo máximo posible los estándares de AML en las diferentes jurisdicciones.
Si COSMIC demuestra ser exitosa, podría ser el comienzo de algo más grande.
Más acerca de este caso
Madoff murió en 2021 a sus 82 años de edad. En una entrevista concedida en junio de 2010, declaró:
... que no se arrepiente ni siente los daños causados a sus estafados [...] que se jodan mis víctimas [...] ellos -sus clientes- eran avaros y estúpidos [...] fue una pesadilla para mí [...] le habría gustado que le hubieran cogido hace seis u ocho años [...] la prisión es para él una liberación.
New York Magazine 06/06/2010.
Recomendaciones cinéfilas sobre el caso
Madoff: El monstruo de Wall Street - Enlace a Netflix
Documental de 4 episodios de 55min. (2023)
The Wizard of Lies - Enlace a HBO Max
Película sobre el caso con Robert De Niro y Michelle Pfeiffer (2017)